14. Cafeína inversora ☕
Uso correcto del efectivo: El ejemplo de Coca-Cola
Uso correcto del efectivo: El ejemplo de Coca-Cola
Cuando analices una empresas y quieras saber si esta está haciendo un correcto uso del efectivo, recuerda esta publicación. Coca-Cola, como ejemplo, ha demostrado un buen uso de su efectivo, repartiendo entre crecimiento y devolución a sus accionistas. En primer lugar, Coca-Cola invierte en la expansión de su negocio, utilizando el efectivo para ingresar en nuevos mercados y expandir su presencia global.
Además de reinvertir en su negocio, tiene una política de dividendos y recompra de acciones que maximiza el valor para los accionistas. La empresa paga un dividendo regular, ofreciendo un flujo constante de ingresos a los inversores. No es lo más eficiente, pero cuando crecer no es sencillo y las recompras no son baratas, no siempre se encuentra excelencia en el despliegue de capital por parte de las directivas.
Más allá de los dividendos, también lleva a cabo recompras de acciones, aumentando el valor de cada acción. Además, permite a la empresa devolver capital de manera selectiva, beneficiando a aquellos accionistas que prefieren no vender sus participaciones mientras que proporciona una salida a quienes desean hacerlo.
La compañía solo retiene el efectivo necesario para financiar oportunidades de crecimiento que generen retornos atractivos. Una vez que se han agotado estas oportunidades, el excedente se devuelve a los accionistas a través de dividendos y recompras, en lugar de invertir en proyectos menos rentables o arriesgados.
Este enfoque contrasta con algunas empresas que, al acumular grandes cantidades de efectivo, pueden sentirse tentadas a realizar adquisiciones o inversiones imprudentes que no generan valor. De este modo, asegura que cada dólar retenido trabaje para maximizar el valor a largo plazo para sus accionistas.
*Esta enseñanza proviene de una charla de Buffett en los 90. En retrospectiva, podemos ver que su principal competidor, Pepsi, ha tenido un desempeño superior en las últimas décadas. Pepsi no solo ha crecido en el mercado de bebidas, sino que ha diversificado su negocio hacia el sector de los alimentos, a través de marcas líderes como Frito-Lay y Quaker. Esto ha permitido reducir el riesgo de depender únicamente de las ventas de bebidas y obtener una mayor participación en el mercado de alimentos y bebidas.
En qué se ha diferenciado Pepsi:
Diversificación: Mientras Coca-Cola ha mantenido un enfoque casi exclusivo en bebidas, Pepsi ha aprovechado sus flujos de efectivo para expandirse en otras categorías como snacks y alimentos, lo que ha aumentado sus fuentes de ingresos.
Innovación: Pepsi ha invertido en innovación de productos y alternativas más saludables, respondiendo mejor a las demandas del consumidor moderno por productos más saludables.
Estrategia global: Aunque ambas empresas tienen presencia global, Pepsi ha sido más eficiente en la integración de nuevas adquisiciones y la expansión de su portafolio de marcas, especialmente en mercados emergentes.
hola, soy un nuevo suscriptor y me ando dando banquete leyendo el contenido, voy poco a poco, me gusta mucho tu transparencia y filosofía de inversión, leyendo este capitulo que casualmente das un ejemplo hablando de Pepsi, no la consideras una buena oportunidad de inversión en este momento?
Muchas gracias!