23. Cafeína inversora ☕
No esperes a la próxima crisis. Reducir personal, a veces es bueno
*Cafeína Inversora es la sección donde comparto las enseñanzas que he aprendido de Buffett y Munger en sus reuniones anuales. Mi intención es ofrecer este contenido para quienes desean aprender sobre inversiones, a veces de forma gratuita y otras mediante suscripción. Además, por 188 €/año, podrás acceder a mis análisis, movimientos y gestión de cartera en tiempo real. En algo menos de cinco años, mi cartera ha logrado un rendimiento anualizado cercano al 18%.
No esperes a la próxima crisis para comprar
En el mundo de las inversiones, uno de los consejos más valiosos es no esperar a que ocurra una crisis para comprar una gran empresa. Cuando encuentras una empresa excelente, no tiene sentido posponer tu inversión esperando que una recesión te permita comprar a un precio más bajo. Esas oportunidades son raras y difíciles de predecir, y basar tu estrategia en esperar estos momentos puede hacer que pierdas las mejores oportunidades de inversión. Deja si quieres algo de liquidez, pero no de invertir.
Existen ejemplos de grandes empresas que tuvieron problemas serios, como American Express en la década de 1960, Disney o Coca-Cola con su New Coke en los 80. Estas situaciones pudieron ofrecer oportunidades de compra a precios atractivos, pero depender de tales eventos para invertir es arriesgado. Las empresas excepcionales con modelos de negocio robustos son difíciles de encontrar; cuando las identificas, es mejor invertir en ellas a largo plazo en lugar de intentar cronometrar el mercado esperando una caída de precios.
Las fluctuaciones a corto plazo en el precio de las acciones no deberían desviarte del valor intrínseco a largo plazo. Las variaciones del mercado no cambian la naturaleza de un negocio bien gestionado. Si confías en que el negocio seguirá siendo fuerte y crecerá en las próximas décadas, el mejor momento para comprar es ahora. Aunque los precios parezcan altos según métricas tradicionales, el retorno de la inversión provendrá de la capacidad del negocio para generar valor continuamente. El tipo de negocios que forman parte de mi cartera personal.
Una estrategia basada en identificar y mantener empresas extraordinarias es la mejor forma de lograr rentabilidad. Esto requiere paciencia, pero al enfocarte en la calidad del negocio en lugar de en las fluctuaciones del mercado, disfrutarás de rendimientos sólidos a largo plazo. En lugar de esperar a que ocurra una crisis, considera invertir en empresas que sabes que resistirán la prueba del tiempo, lo que te permitirá aprovechar un crecimiento acumulado de manera constante.
Reducir personal, a veces es bueno
Reducir personal en una empresa es un tema delicado, pero a veces necesario para corregir excesos del pasado, como hemos visto con Facebook o Google hace unos años. Cuando una empresa contrata más personal del necesario, puede llegar a un punto en el que los costes de una plantilla inflada superan los beneficios, afectando negativamente la rentabilidad. Reducir el tamaño del equipo no solo es una opción, sino que es esencial para el funcionamiento del negocio.
En momentos de bonanza económica, las empresas tienden a crecer de manera desmedida, incorporando personal sin una planificación adecuada. Sin embargo, cuando las condiciones cambian, ese exceso de empleados se convierte en un lastre. Las empresas que no ajustan su tamaño a tiempo corren el riesgo de quedar atrapadas en una espiral de ineficiencia. Es más común ver a empresas fracasar por no reducir personal a tiempo que por hacerlo en exceso.
Aunque la reducción de personal puede ser necesaria desde una perspectiva empresarial, tiene un impacto significativo en las vidas de los empleados afectados. Por esta razón, las empresas deben manejar estos procesos buscando maneras de minimizar el impacto en sus trabajadores.
La realidad es que las empresas que no se ajustan a sus necesidades reales de personal pueden verse superadas por competidores más eficientes. Por lo tanto, aunque doloroso, a veces es la única vía para asegurar el éxito a largo plazo del negocio.
Excelente nota, como siempre.
Gracias Galician!