Cartera 01.05.24
Mes de resultados y ampliaciones
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El mes de abril parece no haber sido excesivamente bueno en los mercados, sobre todo para aquellos que invierten pensando mes a mes. Para aquellos que tenemos una visión un tanto más largoplacista puede considerarse como una oportunidad para ampliar posiciones o incorporar aquellas que teníamos en el radar. Personalmente realicé una serie de movimientos esta semana, que pueden ser consultados si aún no lo has visto en el siguiente enlace.
Además, algunas de las empresas han presentado resultados muy buenos en general; sin embargo, los movimientos en los precios no han respondido siempre como se podría esperar. Aunque esto puede afectar negativamente a la cartera en el corto plazo, pensando en los próximos años, representa una oportunidad. Lo importante es que las empresas de la cartera continúen cumpliendo con las tesis planteadas inicialmente, demostrando su validez y eficacia.
Antes de compartir la cartera y un breve comentario sobre algunas de las empresas, quiero mencionar que la anunciada tesis sobre Spotify no se realizará. El motivo es que, tras unos días de investigación sobre la compañía, he encontrado una serie de razones que me han llevado a descartar la idea. Dado que ya había anunciado esta tesis, creo que es oportuno compartir mis motivos para no considerarla una buena inversión. Obviamente, puedo estar equivocado; por ello, esta publicación se compartirá de manera abierta, por si alguien con más conocimiento sobre la empresa quiere ofrecer sus puntos de vista.
Cuando se decide descartar una idea, por los motivos que sean, lo normal es dejar de profundizar y así, posiblemente, perder parte de la historia completa. Sin embargo, si me surgen dudas, creo que mi tiempo puede estar mejor invertido en ideas que sí encajen más con mi perfil.
Es por ello que mi siguiente idea, que compartiré a continuación por si decidís echarle un vistazo previo, nos llevará nuevamente a EEUU:
Roic superior al 30%.
Baja deuda.
Recompras año tras año.
Cotización por debajo de 15 veces beneficio.
Crecimiento continúo de ingresos, márgenes y beneficios.
Desconocida, al menos en la comunidad española.
Industria poco querida.