Cartera 01.08.2024
Análisis de resultados de ocho de mis compañías
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Este mes, además de compartir la cartera junto con las ampliaciones que realicé ayer, comparto un análisis de ocho de las compañías que presentaron resultados a lo largo de julio. Es un análisis detallado pero simple, que os ayudará a entender mejor las compañías en cartera. En general, los resultados fueron entre buenos y muy buenos, en un entorno económico que sigue siendo bastante complejo y con nubarrones en el horizonte. Es por eso que poseer negocios que puedan hacerlo bien e incluso salir reforzados es crucial. Es posible que los mercados no quieran darme la razón estos meses, pero aprovecharé siempre que sea posible y considere adecuado para ampliar posiciones.
Mi mentalidad y principios son inalterables: calidad, visión de empresario, muy largo plazo y más paciencia que un monje tibetano. La cartera hoy se compone de diecisiete compañías, diversificadas en sectores, geografías y tamaños. Desde Australia hasta EE. UU., pasando por Polonia, con capitalizaciones de mercado que van desde los 400 millones de dólares hasta varios miles de miles de millones, abarcando industrias tan diversas como aseguradoras y supermercados.
Considero que esta cartera valdrá mucho más dentro de 10 años, a pesar de la volatilidad inherente de la renta variable, que algunos con una formación financiera envidiable confunden con riesgo a través de letras griegas. Suena inteligente, sí. Es una cartera en la que espero realizar pocos movimientos, lo cual significaría que me he equivocado poco en mis análisis. No obstante, no dudaré en admitir mis errores si se producen; y seguro que se producirán, y ya se han producido, habéis sido testigos. Siempre seguiré buscando nuevas joyas, conocidas o desconocidas, para mejorar los posibles retornos. Aunque hay dos cosas que dificultan cada vez más la incorporación de nuevas empresas: mi tendencia a concentrar cada vez más y los requisitos cada vez más exigentes que aplico a mi estilo de inversión. Decir no se ha convertido en mi tendencia natural al invertir.
En definitiva, en Galician Investor transmito un estilo de inversión muy aburrido para quien busque acción todos los días, sin señales ni promesas de ganancias rápidas. Ser así penaliza el número de suscriptores premium, pero amplifica el número de renovaciones, ya que la satisfacción, aunque no plena, suele ser elevada.
Y si te gusta este estilo, tu apoyo sería muy apreciado por 188€/año, o el equivalente a 0,50€ al día. Creo que es un precio accesible por el valor que ofrezco. Precio es lo que pagas; valor es lo que obtienes
¡Vamos al lío!
Antes de continuar, quiero compartir el plan de acción para los próximos meses. Incluye una breve entrevista y tesis exclusiva con un profesional europeo del sector financiero y una tesis de inversión de un inversor particular español sobre una compañía poco conocida, pero, en mi opinión, muy interesante. También incluiré mis propios análisis: uno de ellos será sobre una recomendación de Charlie Munger y el otro sobre una empresa completamente desconocida con métricas impresionantes que os encantará, especialmente si os gusta la Fórmula 1.
Las empresas son las siguientes, por si queréis ir echándole un ojo.