De la Fórmula Uno a Marte 🏎️🚀
La historia de un fundador apasionado
*Esta publicación estaba programada para el sábado 28, pero por motivos extraordinarios he decidido adelantarla unos días.
Introducción
Como apasionado por la inversión y el análisis de empresas, siempre sueño con encontrar esas joyas desconocidas que tengan el potencial de crecer a lo largo de los años y poder adquirirlas a precios razonables, aunque también me encanta estudiar empresas mucho más consolidadas y aprender de su éxito. En este caso, creo que he encontrado una que cumple con esa características. Se ha convertido en líder absoluto en su categoría, siendo uno de los principales proveedores de la Fórmula 1, con todas las exigencias que ello conlleva en cuanto a excelencia. Sin embargo, tiene un gran potencial para expandirse con múltiples verticales aún por explotar.
Ha sido liderada por su fundador desde hace varias décadas, y en los últimos años ha logrado multiplicar sus ingresos, mantener márgenes extraordinarios, obtener un elevado retorno sobre el capital invertido y, todo ello, sin deuda. Los altos costes de cambio para sus clientes, junto con su cultura corporativa, han sido clave en su buen recorrido hasta la fecha.
En cuanto a la valoración, ha sido exigente hasta hace unos meses, pero con caídas cercanas al 30%, la acción podría ofrecer un precio muy atractivo si la tendencia negativa continúa, actualmente se encuentra a mínimos anuales. Estas caídas se deben a unas proyecciones conservadoras para los próximos dos años, impulsado por inversiones necesarias para preparar su futura expansión.
Creo que estoy ante una de las empresas más interesantes que he analizado hasta la fecha, en la misma línea de otras buenas ideas que he compartido a lo largo de los años, como Dino, Mader Group, Evolution o Kinsale Capital, entre otras. Son empresas excelentes, con gran capacidad de crecimiento, modelos de negocio relativamente sencillos de entender y, sobre todo, resilientes en diferentes ciclos económicos.
La empresa protagonista de la publicación de hoy se ha convertido en una muy seria candidata para llegar a formar parte de mi cartera. Sigue leyendo para conocerla más en detalle.
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