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Quiero tener al inversor adecuado en Berkshire, será mucho más fácil para todos ir en la misma dirección - Warren Buffett
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*Este articulo es en abierto para todo el mundo
Continuando con la serie de artículos sobre, desde mi perspectiva, los errores más comunes cometidos por los inversores, la publicación de hoy se dirige a lo que considero uno de los fallos más significativos: centrarse en el corto plazo. Si aún no has leído el primer artículo, donde abordo los errores de realizar predicciones, te invito a hacerlo a través del siguiente enlace.
Si no dispones de tiempo y quieres un resumen rápido, nadie mejor que Buffett te lo explicará en 89 segundos. Uno de mis videos favoritos, ya que recoge su éxito, la sencillez y el fracaso en pocas palabras.
You need the right orientation
En el mundo de la bolsa, es común encontrarse con multitud de estrategias. Sin embargo, un error que se suele cometer es pensar en el corto plazo. En este artículo trato de explicar los motivos por los que este enfoque es perjudicial para los inversores, pudiendo llevarlos a olvidar los verdaderos principios de una inversión sana. Desde la preocupación excesiva por el precio y las reacciones desmedidas a las noticias del mercado hasta la mentalidad de casino y las trampas de las plataformas de inversión, busco transmitir el por qué una perspectiva a largo plazo es esencial para navegar con cierto éxito.
Preocupación por el precio
Si no eres capaz de ver tu cartera caer un 50%, no inviertas en bolsa- Warren Buffett
La preocupación por los movimientos de precios a corto plazo es algo que trae de cabeza a multitud de inversores. Esta atención a las fluctuaciones diarias o semanales puede parecer necesaria, pero sólo lleva a una percepción equivocada del valor real de una empresa. Los precios de las acciones están sujetos a una gran volatilidad, influenciados por multitud de factores, muchas veces sin relación directa con el desempeño de la empresa en cuestión. El precio es altamente volátil, pero el valor real de una empresa no oscila de la misma forma. Este enfoque en el precio a corto plazo puede crear una falsa sensación de conocimiento y control.
¿Te imaginas que alguien viene todos los días a decir lo que vale tu casa? Unos días estará de buen humor y te dirá que vale más de lo que realmente vale, otros días estará de mal humor y te dirá que vale mucho menos. Por suerte, tu sabes su valor y te da igual lo que diga ese señor, no la vas a vender. Sin embargo, en los mercados, es común que los inversores vendan sus activos cuando se les indica que valen menos de su valor real.
Esta obsesión por los precios a corto plazo puede inducir a un comportamiento emocional. Los inversores pueden verse tentados a vender en momentos de pánico cuando los precios caen rápidamente o a comprar de manera impulsiva durante un momento de euforia, resultando en decisiones perjudiciales a largo plazo.
Reacción desmedida a las noticias
En los mercados, donde la información se actualiza al minuto, puede ser tentador tomar decisiones basadas en las últimas noticias o el ruido mediático. Sin embargo, esta práctica es contraproducente, ya que el mercado está repleto de "ruido": noticias y eventos que, aunque captan la atención, tienen poco o ningún impacto a largo plazo en el valor real de una empresa.
La clave está en distinguir entre el ruido y la información verdaderamente significativa, algo que solo se consigue conociendo bien lo que se tiene en cartera. Por ejemplo:
Ejemplo de noticia relevante
En 2023, First Republic Bank tuvo una crisis debido a una masiva salida de depósitos de más de $100 mil millones. Situación agravada por la inestabilidad en el sector bancario regional de EE. UU. por el colapso de otros bancos como SVB y Signature Bank. La estrategia de atraer a clientes adinerados con grandes hipotecas y préstamos resultó errónea, ya que la aseguradora de depósitos de EE. UU. solo garantiza hasta $250,000 por cuenta. Los clientes no percibían solidez en el banco y quisieron irse en masa. JP Morgan terminó comprando al banco.
Ejemplo de ruido
En 2018, Facebook vivió un escándalo cuando se descubrió que Cambridge Analytica había obtenido datos de millones de sus usuarios de forma dudosa. Generó mucho revuelo mediático, lo que llevó a una caída de las acciones importante. Muchos inversores vendieron pensando que era el fin. Aunque el escándalo planteó preocupaciones entendibles, no alteró los fundamentos a largo plazo de Facebook, como su base de usuarios ni su modelo de negocio. Las acciones llegaron a caer a 125$, hoy valen 400$,
Falta de paciencia
Haz un montón de gratificación diferida porque prefieres la vida de esa manera - Charlie Munger
Lo que más preocupa a los inversores es el centrarse en lo que hará el precio de una acción en las próximas semanas o días, en lugar de pensar sobre lo que hará el negocio en los próximos años. Esta mentalidad de corto plazo no solo empeora la calidad de las decisiones, sino que ignora que el valor de una inversión se obtiene a lo largo del tiempo.
La inversión exitosa requiere paciencia y visión a largo plazo. Los negocios crecen y se desarrollan a lo largo de años, no en días o semanas. Los cambios en la dirección de una empresa, el desarrollo de nuevos productos, la expansión en nuevos mercados, y el crecimiento orgánico son procesos que llevan tiempo. Sin embargo, en la era de la gratificación instantánea esto se ve eclipsado por la obsesión con los movimientos a corto plazo.
Lleva a muchos inversores a tomar decisiones precipitadas, vendiendo acciones basándose en fluctuaciones de precios o eventos que no afectan a la empresa. No solo aumenta los costes de transacción, sino que se pierden el crecimiento de la empresa. Por el contrario, los inversores que tratan de entender el negocio: productos, posición, modelo de negocio, potencial de crecimiento… son menos susceptibles a las fluctuaciones del mercado a corto plazo y están mejor posicionados para tomar decisiones basadas en el rendimiento de la empresa.
Mentalidad de casino: Trading y Vendehúmos
La bolsa se ha convertido en un casino en el que quieren enriquecerse rápidamente - Charlie Munger
Estamos asistiendo a una creciente proliferación del trading y de los llamados cursos de vendehumos, que prometen riquezas rápidas y fáciles. Estos cursos seducen a los inversores novatos con la promesa de ganancias instantáneas, alejándolos de los principios de inversión sólidos. El atractivo de hacer dinero rápido es fuerte, pero rara vez conseguible, salvo por un golpe de suerte.
Promueven una mentalidad de casino, donde la inversión se trata más como una apuesta que como un proceso razonado y analítico. No solo es peligroso para el inversor individual, sino que puede tener un efecto en el mercado en general, fomentando la volatilidad y el riesgo innecesario.
Lo vergonzoso es que a menudo se presentan de manera convincente, aprovechando la falta de experiencia y el deseo de ganancias rápidas de los inversores pudiendo resultar en pérdidas significativas.
Plataformas de inversión
El último punto es el impacto de la publicidad de las plataformas de inversión en el comportamiento de los inversores, especialmente en cómo estas fomentan la negociación excesiva. En la era digital, las plataformas de trading en línea y las aplicaciones de inversión han transformado la forma en que las personas acceden al mercado de valores, haciendo que sea más fácil que nunca comprar y vender acciones. Estas plataformas están acompañadas de campañas de marketing agresivas que promueven la idea de que cualquiera puede convertirse en un exitoso trader de acciones con solo unos pocos clics.
Esta facilidad de acceso, si bien democratiza la inversión, también tiene su lado oscuro. La constante publicidad, las notificaciones en tiempo real, las alertas de precios y los gráficos pueden incitar a los usuarios a realizar transacciones especulativas. Este bombardeo constante de información y la facilidad de ejecutar operaciones pueden llevar a los inversores a tomar decisiones impulsivas.
Una imagen, que me sirve para despedir este artículo, vale más que mil palabras.
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Gracias por tu honestidad y transparencia Galician. Llegarás donde te propongas. 🙏💌💌🙏
Muchas gracias , tienes mucha razon con lo del corto plazo ,con lo del casino , la psicologia es todo
el video de warrent buffet no tiene traduccion que pena , que gran hombre ¡¡