¿Qué hay detrás de la mejor inversión del siglo? Análisis de cómo Monster pasó de los estantes locales a liderar la industria, y por qué sigue siendo un líder en la actualidad.
Buen análisis. No es el tipo de sector que más valoro cuando invierto, pero hay que reconocer que es una buena empresa que ha sabido consolidarse en un sector muy competitivo y donde la fuerza de la marca y la preferencia del consumidor son fundamentales para éxito.
Me parece que cotiza a un múltiplo elevado en comparación con las perspectivas de crecimiento.
Muchas gracias por tu tesis, ha estado realmente bien. Coincido contigo en las conclusiones.
Me gustaría comentar alguna parte de la tesis. Te comento:
1. Se habla de Pricing Power pero, posteriormente, vemos cómo los márgenes han caído bastante en los últimos años. Está claro que ha habido expansión estos años, pero también la hubo, y mucho más fuerte, en los anteriores a 2014. ¿No puede ser esto un signo de debilidad ante tal Pricing Power?
2. Me parece muy Interesante el producto de BEAST. Puede convertirse en una alternativa "Soft Alcohol" a los "Gin Tonics, cubatas...". Y, dado que estamos ante una bebida baja de alcohol, vendida a alto precio (no como una lata de cerveza, que has de venderla a 80cnts), ¿No crees que a futuro puede tener un margen igual sino superior a los actuales? En este caso no necesitamos un tratamiento Premium al alcohol, pues no estamos ante Cognac, Whisky Premium.
3. Hemos visto que RockStar se quedó muy atrás en ventas frente a RedBull y Monster. ¿Por qué crees que pasó esto, teniendo a PepsiCo detrás? Pienso que esto nos indica lo difícil que puede ser para Celsius abrirse un hueco en este mercado.
Perdona la "turra", se que tienes poco tiempo y siento haberte hecho perder un poco del mismo.
Hola Ale, para nada es “turra”, al contrario, ojalá más gente participando. Respondo punto por punto.
1. Es cierto que los márgenes de Monster han mostrado cierta presión en los últimos años, y aunque podría interpretarse como una señal de debilitamiento en el pricing power, hay que recordar se han expandido en la línea de productos y en mercados internacionales. Esto genera costes adicionales y presionan los márgenes. La comparación con los márgenes de 2014 es válida, pero muchos otros factores (como cambios en los costes de producción y distribución, así como en la estructura de competencia) han evolucionado. El pricing power creo que sigue presente, aunque afectado por el contexto actual del mercado. En las calls hablan más en detalle de su estrategia de subida de precios.
2. Lo que dices de BEAST tiene sentido, por la tendencia de alternativas sin alcohol o bajo contenido alcohólico. Entrar en el segmento premium requeriría posicionar el producto de manera adecuada, destacando ingredientes, calidad y un enfoque en el estilo de vida, similar a cómo se posicionan las marcas de gin tonic premium sin alcohol. El marketing y posicionamiento, muy importantes. La empresa Fevertree, que vende tónicas premium realiza muy bien esta estrategia.
3. El declive de Rockstar puede ser por su incapacidad para adaptarse a los cambios del mercado y sobre todo, falta de diferenciación en su marca. PepsiCo ha intentado revitalizarla, pero hace falta mucho capital y estrategia de marketing correcta. Celsius, por otro lado, ha encontrado un nicho al enfocarse en el consumidor consciente de la salud, hablaré más en detalle a finales de noviembre, pero mis conclusiones iniciales se acercan a lo que tu comentas.
Gracias Galician !!!
Esperamos con entusiasmo el informe de Celsius
Buen análisis. No es el tipo de sector que más valoro cuando invierto, pero hay que reconocer que es una buena empresa que ha sabido consolidarse en un sector muy competitivo y donde la fuerza de la marca y la preferencia del consumidor son fundamentales para éxito.
Me parece que cotiza a un múltiplo elevado en comparación con las perspectivas de crecimiento.
No sé si Celsius podrá lograr el mismo éxito.
Hola Galicia,
Muchas gracias por tu tesis, ha estado realmente bien. Coincido contigo en las conclusiones.
Me gustaría comentar alguna parte de la tesis. Te comento:
1. Se habla de Pricing Power pero, posteriormente, vemos cómo los márgenes han caído bastante en los últimos años. Está claro que ha habido expansión estos años, pero también la hubo, y mucho más fuerte, en los anteriores a 2014. ¿No puede ser esto un signo de debilidad ante tal Pricing Power?
2. Me parece muy Interesante el producto de BEAST. Puede convertirse en una alternativa "Soft Alcohol" a los "Gin Tonics, cubatas...". Y, dado que estamos ante una bebida baja de alcohol, vendida a alto precio (no como una lata de cerveza, que has de venderla a 80cnts), ¿No crees que a futuro puede tener un margen igual sino superior a los actuales? En este caso no necesitamos un tratamiento Premium al alcohol, pues no estamos ante Cognac, Whisky Premium.
3. Hemos visto que RockStar se quedó muy atrás en ventas frente a RedBull y Monster. ¿Por qué crees que pasó esto, teniendo a PepsiCo detrás? Pienso que esto nos indica lo difícil que puede ser para Celsius abrirse un hueco en este mercado.
Perdona la "turra", se que tienes poco tiempo y siento haberte hecho perder un poco del mismo.
Muchas gracias!
Hola Ale, para nada es “turra”, al contrario, ojalá más gente participando. Respondo punto por punto.
1. Es cierto que los márgenes de Monster han mostrado cierta presión en los últimos años, y aunque podría interpretarse como una señal de debilitamiento en el pricing power, hay que recordar se han expandido en la línea de productos y en mercados internacionales. Esto genera costes adicionales y presionan los márgenes. La comparación con los márgenes de 2014 es válida, pero muchos otros factores (como cambios en los costes de producción y distribución, así como en la estructura de competencia) han evolucionado. El pricing power creo que sigue presente, aunque afectado por el contexto actual del mercado. En las calls hablan más en detalle de su estrategia de subida de precios.
2. Lo que dices de BEAST tiene sentido, por la tendencia de alternativas sin alcohol o bajo contenido alcohólico. Entrar en el segmento premium requeriría posicionar el producto de manera adecuada, destacando ingredientes, calidad y un enfoque en el estilo de vida, similar a cómo se posicionan las marcas de gin tonic premium sin alcohol. El marketing y posicionamiento, muy importantes. La empresa Fevertree, que vende tónicas premium realiza muy bien esta estrategia.
3. El declive de Rockstar puede ser por su incapacidad para adaptarse a los cambios del mercado y sobre todo, falta de diferenciación en su marca. PepsiCo ha intentado revitalizarla, pero hace falta mucho capital y estrategia de marketing correcta. Celsius, por otro lado, ha encontrado un nicho al enfocarse en el consumidor consciente de la salud, hablaré más en detalle a finales de noviembre, pero mis conclusiones iniciales se acercan a lo que tu comentas.
Espero haber sido de ayuda.
Saludos.