Un repaso a las publicaciones de mayo
Por si te has perdido algo o eres nuevo
¿Te has perdido alguna de las publicaciones de este mes?
En primer lugar, me gustaría dar la bienvenida a los nuevos suscriptores premium de mayo y expresar mi sincero agradecimiento a todos los que habéis renovado. Vuestra confianza sostiene este proyecto y me motiva para seguir mejorando y ofreceros siempre lo mejor.
¡Gracias de corazón!
No te preocupes, aquí tienes un rápido repaso de todo lo que he compartido, tanto en abierto como para suscriptores premium. Así podrás hacerte una idea de los temas que he abordado y decidir si te interesa profundizar en alguno de ellos
Chapters Group
Nota previa para el lector: este artículo es largo y está pensado para quienes disfrutan y valoran un análisis en profundidad. Es una exploración acerca de una empresa tan desconocida como prometedora, en la que mi tesis de inversión no se basa en sus métricas habituales, sino en la persona que la lidera. Si quieres saltarte el detalle, ve a la sección “⏳ Resumen de 5 minutos”.
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Aquí analizo a fondo esta compañía (que algunos comparan con Constellation Software), explicando por qué considero que su joven CEO y la visión de largo plazo podrían convertirla en un “mini-conglomerado” de software en Europa. Describo su estrategia de adquisiciones y el factor humano detrás de su liderazgo. Una lectura extensa para entender un caso curioso de “capital perpetuo”.
Berkshire annual meeting 2025
Ayer vivimos un momento histórico en el mundo de las inversiones: Warren Buffett anunció formalmente su retiro como CEO de Berkshire Hathaway tras décadas al timón. Quienes hemos seguido sus pasos y aprendido de su manera de invertir, de su humildad y de su filosofía de vida, sentimos la necesidad de expresar un profundo agradecimiento. Agradecerle por enseñarnos a mirar las acciones como partes de negocios reales; por insistir en la honestidad, la paciencia y la visión a largo plazo; por recordarnos, una y otra vez, que el mejor activo que podemos poseer es el conocimiento que cultivamos en nuestra mente.
En abierto
Un texto a modo de homenaje, comentando el anuncio de retiro de Buffett. Comparto 21 preguntas que se formularon en la última reunión de Berkshire, junto con las respuestas más significativas de Warren y el equipo directivo. Un repaso a la despedida de un referente en el mundo de la inversión.
KKR
Antes de entrar en el análisis, quiero agradecer a los nuevos suscriptores (tanto gratuitos como de pago) y, especialmente, a quienes renováis vuestra confianza año tras año. Gracias a vuestro apoyo, este proyecto no solo se mantiene a flote: está a un paso de sobrepasar la barrera de los
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Analizo a fondo este gigante de las inversiones alternativas, sus orígenes con los LBO de los años 80, su evolución hacia un modelo diversificado en private equity, crédito, infraestructuras, seguros… Explico por qué, a pesar de no estar barata, me interesa para largo plazo. Una lectura densa, para quienes quieren entender la industria del “asset management” global.
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Cuento un pequeño movimiento que realicé en la cartera: reduje en una posición por mayor incertidumbre regulatoria y aproveché para ampliar otra que estimo infravalorada. Explico los motivos de cada decisión y cómo se encajan en mi estrategia. Ideal para entender cómo gestiono el rebalanceo en escenarios cambiantes.
¿Cómo podría fallar mi cartera? Parte I
Hay una anécdota que David Novak, CEO de Yum! Brands, comparte acerca de un almuerzo con Warren Buffett en un KFC de Omaha. En medio de la charla, Buffett le preguntó: “¿Alguna vez mencionas lo que podría salir mal?”
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En esta primera parte de la serie “¿Cómo podría fallar mi cartera?”, reviso de forma crítica los puntos débiles de seis posiciones. Destaco no solo los riesgos obvios, sino los menos visibles, para ver que incluso los negocios más sólidos tienen debilidades donde podrían tropezar.
10. Voces Inversoras: los suscriptores al habla
Hola a todos, bienvenidos a un capítulo muy especial de Galician Investor. Hoy no estaremos hablando únicamente de ideas de inversión ni de análisis de cartera. En esta ocasión, nos sumergimos en el …
En abierto
Podcast con cuatro suscriptores premium y de la parte formativa, para que cuenten de forma abierta su experiencia con la suscripción. El objetivo es que quien no conozca la parte premium, pueda formarse una idea real y transparente a través de la voz de cuatro suscriptores.
En abierto
Aquí reflexiono sobre el encarecimiento de las acciones de “empresas de calidad” y los peligros de pagar múltiplos desorbitados. Con ejemplos de Heico, Hermès, Ferrari... analizo por qué, si bien prefiero la calidad, incluso un gran negocio puede ser una mala inversión si la valoración se ha disparado.
Resultados de empresas en cartera
En primer lugar, disculpen la demora en la publicación del análisis de resultados, pero quería leerlos con calma para poder explicarlos de la forma más clara posible. También recordar, que prefiero compartir varios en una publicación, que varias publicaciones con cada resultados que se vaya dando. Sería muy pesado verme cada día en vuestro buzón de correo.😅
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Un repaso a los últimos resultados trimestrales de mis posiciones principales. Explico cómo, en conjunto, han superado las expectativas, y qué me hace ser optimista de cara a los próximos años. Datos clave para quienes siguen la evolución y quieren ver un análisis concreto de las números y planes de mis empresas.
En abierto
En este artículo, explico la “rutina exprés” que utilizo para filtrar compañías y decidir si me interesa profundizar o no. Uso Kistos como ejemplo real de por qué la descarté en su momento. Puede servir como guía para cualquiera que no quiera malgastar horas estudiando empresas poco prometedoras.
Derribando mi cartera
Hace unos días me crucé en Twitter con una cita de Charlie Munger que dice que, si no somos capaces de “derribar” alguna de las empresas de nuestra cartera durante un año, no habrá sido un buen año. El mensaje caló hondo:
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Segunda parte de mi ejercicio de autocrítica, donde señalo las debilidades potenciales en varias de mis posiciones. Reviso posibles “talones de Aquiles” que podrían afectar el rendimiento de la cartera a futuro. Una lectura útil para quien quiera ver cómo es un análisis de riesgos.
¿Por qué tiene valor ser premium frente a gratis?
Los artículos premium me permiten entrar a fondo en cada empresa y compartir tanto datos concretos como tesis elaboradas, además de un seguimiento más cercano de la cartera. Creo que este nivel de detalle es clave para entender el “porqué” de cada operación. Además, quienes estáis suscritos tenéis acceso a mis análisis completos y podéis plantearme dudas de manera directa. En definitiva, se trata de ofrecer un contenido donde mis decisiones y razonamientos sean más transparentes, accesibles y profundos.